21 marca roku 1919 powstała Węgierska Republika Rad, czyli komunistyczne państwo istniejące na terenie Węgier przez 133 dni. Tego dnia upadł dotychczasowy rząd, a powstała Socjalistyczna Partia Węgier. Uwolniono też komunistów aresztowanych po próbie puczu z 22 lutego 1919 roku oraz usunięty został prezydent Mihály Károlyi, którego umieszczono w areszcie domowym. Tym samym komuniści w pełni przejęli władzę na Węgrzech, co doprowadziło do międzynarodowej interwencji i osłabiło i tak kiepskie położenie Budapesztu w negocjacjach pokojowych po I wojnie światowej. Ów kryzys doprowadził do tzw. piętna Trianon.
